Rebalancing hoe werkt het en waarom is het belangrijk voor vermogensopbouw?

Rebalancing hoe werkt het en waarom is het belangrijk voor vermogensopbouw?

Stel je eens iets voor. Je begint vol goede moed met beleggen. Je hebt besloten dat je precies 60% van je geld in aandelen wilt stoppen en de andere 40% in obligaties. Een strak plan. Je voelt je verantwoordelijk en je hebt een doel voor ogen: rustig vermogen opbouwen zonder slapeloze nachten.

Een jaar later kijk je op je scherm. Je portefeuille is flink gegroeid, dat is mooi. Maar als je goed kijkt, zie je iets vreemds. Door de enorme stijging van de aandelenmarkten, is je verhouding ineens 75% aandelen en 25% obligaties. Je plan is langzaam uit het lood geslagen. Je loopt nu veel meer risico dan je eigenlijk wilde.

Dit fenomeen heet ‘drift’. Het overkomt bijna iedere belegger. De oplossing heet rebalancing. Het klinkt als een ingewikkeld technisch woord, maar het is eigenlijk gewoon een soort APK-keuring voor je beleggingen. Het is de manier om je portefeuille weer in het gareel te krijgen. Laten we eens kijken hoe dit precies werkt en waarom het zo ongelooflijk belangrijk is.

Wat is rebalancing eigenlijk?

Rebalancing is simpelweg het terugbrengen van je beleggingen naar de verhouding die je aan het begin had bedacht. Je haalt de randjes eraf. Je hebt een doel gesteld, en door de markt bewegingen schuift er langzaam wat vanaf. Met rebalancing schuif je het netjes terug.

Je vraagt je misschien af: “Waarom zou ik dat doen? Als aandelen het goed doen, laat ik ze toch gewoon staan?” Dat is een logische gedachte, maar het is ook precies de valkuil waar veel beginnende beleggers intrappen. Het is een stukje Risicobeheer beleggen hoe doe je dat en wat zijn de beste methoden voor vermogensopbouw? om te zorgen dat je nachtrust niet verstoord wordt door een te hoge blootstelling aan risico.

Waarom is het zo cruciaal?

Er zitten een aantal hele slimme voordelen aan het periodiek bijstellen van je portefeuille.

Het grootste voordeel is risicobeheersing. Stel je voor dat je in 2020 met die 60/40 verdeling begon. Als de aandelen in een hoekje vliegen en de obligaties stabiel blijven, zit je misschien ineens op 90% aandelen. Als de markt dan opeens instort, ben je veel harder je geld kwijt dan je van plan was. Rebalancing zorgt dat je risico binnen de perken blijft.

Een ander heel mooi effect is dat het je dwingt om emoties uit te schakelen. Het klinkt tegenstrijdig, maar door vast te houden aan een plan om eens per jaar bij te sturen, vermijd je de grootste valkuil: angst en hebzucht.

Je doet met rebalancing automatisch iets wat Contrarian investing wat is het en hoe past het in vermogensopbouw strategie? heel belangrijk vindt: je verkoopt wat duur is geworden (de winnaars) en koopt wat goedkoop is geworden (de verliezers). Dat voelt vaak heel verkeerd. Je wilt je winnaars natuurlijk liefst zo lang mogelijk vasthouden. Toch is het vaak de slimste zet die je kunt maken.

Hoe werkt het in de praktijk?

Laten we het concreet maken zonder te veel theoretisch geneuzel. Je hoeft echt geen Warren Buffett te zijn om dit te doen.

Je begint met het bepalen van je Asset allocation hoe werkt het en waarom is het cruciaal voor vermogensopbouw?. Stel, je kiest voor een verdeling van 50% aandelen en 50% obligaties. Dat is je streefdoel.

Een jaar later kijk je. Door een flinke stijging van de aandelen is je portefeuille nu €11.000 waard, in plaats van de €10.000 waarmee je begon. Je aandelen zijn nu €7.000 waard en je obligaties €4.000. Je verhouding is nu 63% / 37%. Dat klopt niet meer met je plan.

Het moment om in te grijpen is aangebroken. Je kunt dit op twee manieren oplossen.

Manier 1: De klassieke weg (verkopen en kopen)
Je berekent hoeveel geld je moet verhuizen. Je wilt weer 50/50 op je €11.000. Dat betekent dat je precies €5.500 in beide categorieën wilt hebben. Je aandelen hebben er €1.500 te veel. Je verkoopt dus voor €1.500 aan aandelen. Vervolgens neem je dat geld en koop je er obligaties bij. Klaar. Je verhouding is weer perfect.

Manier 2: Slimme wegen (nieuwe inleg gebruiken)
Dit is vaak de betere optie voor je portemonnee. In plaats van te verkopen, stop je je volgende maandelijkse inleg van €500 volledig in de obligaties. En de maand daarna ook. Totdat het percentage obligaties weer is bijgetrokken. Zo hoef je geen winst te verkopen en betaal je misschien minder belasting of transactiekosten.

Wanneer moet je nu eigenlijk oversteken?

Je kunt je portefeuille natuurlijk niet elke dag in de gaten houden. Dan word je gek. Je moet een ritme kiezen dat bij je past. Er zijn twee hoofdstrategieën die beleggers gebruiken.

De eerste is de tijdgebaseerde aanpak. Dit is het makkelijkst. Je zet een reminder in je agenda: “Eens per jaar, op 1 januari, kijk ik naar mijn beleggingen.” Je pakt je balans erbij, je ziet wat de verhoudingen zijn en je past ze aan. Voorspelbaar en rustgevend.

De tweede is de drempelwaarde methode. Hierbij kijk je niet naar de kalender, maar naar hoe ver de markt is bewogen. Je spreekt met jezelf af: “Ik grijp alleen in als een beleggingscategorie meer dan 5% is afgeweken van mijn doel.” Zo voorkom je dat je onnodig handelt in rustige tijden en bespaar je op kosten.

Deze aanpak sluit ook goed aan bij een strategie als Dollar cost averaging hoe werkt het en waarom is het goed voor vermogensopbouw?. Door regelmatig in te leggen, help je het herbalanceringsproces vaak een handje zonder dat je direct hoeft te verkopen.

Opgelet voor de valkuilen

Hoewel rebalancing een krachtige strategie is, zitten er een paar haken en ogen aan waar je rekening mee moet houden.

Transactiekosten
Elke keer dat je koopt of verkoopt, rekent je broker vaak kosten. Als je te fanatiek gaat herbalanceren (bijvoorbeeld elke maand), vreten die kosten je rendement op. Zoek uit wat je kosten zijn en weeg af: levert het herbalanceren meer op dan dat het kost?

De Belastingdienst
Dit is een lastig punt. In Nederland hebben we te maken met belasting over je vermogen (Box 3). Als je veel winst maakt en dit verkoopt om te herbalanceren, kan dit fiscale gevolgen hebben. Het is vaak slimmer om, zoals hierboven genoemd, je nieuwe geld te sturen naar de categorie die achterblijft. Zo voorkom je dat je winst realizeert die je misschien helemaal niet wilde realiseren.

Verwar het niet met strategie verandering
Rebalancing is bedoeld om je koers vast te houden, niet om van koers te veranderen. Als de markt crasht en je portefeuille zakt naar 40% aandelen en 60% obligaties, terwijl je streefdoel 60/40 is, dan moet je herbalanceren (aandelen bijkopen). Je moet dit niet verwarren met de angst om je doel aan te passen naar 40/60 omdat je bang bent. Dat is iets heel anders. Dat is je strategie aanpassen uit emotie. Herbalanceren is een discipline.

Een goede portefeuille bouwen draait om het beheersen van risico’s. Zonder een plan loop je het gevaar dat je emoties de overhand nemen. Door je te houden aan een strakke verdeling en deze af en toe bij te schaven, zorg je dat je op de lange termijn veel beter af bent.

Uiteindelijk is het gewoon een kwestie van orde op zaken stellen. Je auto gaat ook niet vanzelf naar de garage. Je beleggingen verdienen die aandacht ook. En net als bij je auto, zorgt regelmatig onderhoud voor een betere en veiligere rit naar je uiteindelijke bestemming: een gezond vermogen.

]]>