ETF’s vs actieve fondsen wat is beter voor vermogensopbouw en waarom?
Stap je de wereld van beleggen binnen, dan kom je al snel een vraag tegen die net zo oud is als de beurs zelf: wat is nu de beste manier om je geld te laten groeien? De een zweert bij een slimme fondsmanager die de markt te slim af is, de ander kiest blind voor de simpele kracht van de hele markt. In dit artikel duiken we in de vergelijking tussen ETF’s en actieve fondsen. We gaan op zoek naar het antwoord op wat nu echt beter is voor het opbouwen van vermogen.
De keuze: de slimme coach of de hele markt?
Stel je voor dat je naar de beurs kijkt als een grote, drukke sportcompetitie. Je hebt twee manieren om hieraan mee te doen. Optie A: je huurt een dure, super-slimme coach in (de actieve fondsmanager). Deze coach probeert de beste spelers te vinden, de wedstrijden te timen en de concurrentie te verslaan. Optie B: je koopt een klein stukje van elk team in de competitie (de ETF). Je wint niet door de beste te zijn, maar door gemiddeld mee te liften met het succes van de hele competitie. De vraag is: welke aanpak levert jou op de lange termijn het meeste geld op?
Wat is een ETF eigenlijk?
Een ETF, of Exchange Traded Fund, is in wezen een mandje vol met aandelen. Je koopt met één transactie meteen een stukje van honderden of zelfs duizenden bedrijven tegelijk. Stel je de MSCI World Index voor; een ETF op deze index koopt automatisch alle bedrijven die in die index zitten. De wereld draait door, en jouw ETF draait mee. Er zit geen persoon achter die elke dag beslist welk aandeel wel of niet goed is. Het is een automatische piloot die de markt volgt. Dit maakt het enorm simpel en rustgevend voor de belegger. Het idee is niet om de markt te verslaan, maar om de markt te zijn. Wil je hier meer over lezen? Dan is ETF’s voor beginners wat zijn ze en hoe helpen ze bij vermogensopbouw? een goede start om de basis te snappen.
En wat zijn actieve fondsen?
Bij actieve fondsen draait het om de mens. Er werkt een fondsmanager (of een heel team) die dag en nacht aan het werk is om de markt te verslaan. Hij of zij onderzoekt bedrijven, kijkt naar economische ontwikkelingen en probeert op basis hiervan de juiste aandelen te kopen en te verkopen op het juiste moment. De belofte is dat ze jou als belegger een beter rendement kunnen geven dan de algemene markt, oftewel: ze beloven de “index” te kloppen. Je betaalt voor hun expertise en hun verwachting dat zij slimmer zijn dan de rest.
De doorslaggevende factor: kosten, kosten, kosten
Hier gaat het echt verkeerd voor veel actieve fondsen. Beleggen is een spel met kleine marges. Als de markt gemiddeld 8% rendement geeft, is elke procent die je aan kosten betaalt er direct eentje die uit jouw zak komt. En het vervelende is: die kosten betaal je of de fondsmanager het nu goed doet of niet. Ze zorgen dat ze altijd hun graantje meepikken.
De impact van die kosten is op de korte termijn misschien niet zo spannend, maar op de lange termijn is het een slangenkuil. Door het samengestelde rente-effect – wat betekent dat je rente over je rente krijgt – werken kosten als een enorme rem op je vermogensopbouw. Over twintig of dertig jaar kan een verschil van 1% in kosten je duizenden, soms wel tienduizenden euros minder opleveren. Het is als een lek in je boot; op de korte termijn merk je er weinig van, maar na een tijdje zinkt je schip. Het minimaliseren van kosten is essentieel, en zoals je kunt lezen in ETF’s kosten wat betaal je en hoe minimaliseer je ze bij vermogensopbouw? is dat bij ETF’s vaak veel makkelijker dan bij actieve fondsen.
De uitslag: wie wint de wedstrijd op de lange termijn?
Als we de balans opmaken, moet je een ding heel helder hebben. Onder de streep, na aftrek van alle kosten, blijft er weinig over van de beloofde superprestaties van actieve fondsen. Onderzoek na onderzoek (zoals de bekende SPIVA-rapporten) laat zien dat na 10 of 15 jaar zo’n 80 tot 90% van de actieve fondsbeheerders het niet lukt om beter te presteren dan hun vergelijkingsindex.
En dat is eigenlijk best logisch. De markt is zo enorm efficiënt geworden door alle technologie en al die miljoenen beleggers dat het bijna onmogelijk is om structureel slimmere dingen te doen dan de rest. Het is alsof je poker speelt tegen computers die alle kansen tot in de puntjes uitrekenen. De kans dat je wint is klein. Daarom kiezen steeds meer slimme beleggers voor de zekerheid van de index, zoals een ETF. Als je wilt weten hoe je zo’n ETF nou eigenlijk in je portefeuille stopt, leggen we dat uit in Aandelen portfolio hoe bouw je het op voor vermogensopbouw en wat is belangrijk?. Of misschien wil je juist weten hoe je de beste ETF uitkiest uit het enorme aanbod? Dan helpt ETF’s selecteren hoe doe je dat en wat zijn de beste opties voor vermogensopbouw? je op weg.
Een uitzondering op de regel?
Zijn actieve fondsen dan altijd en overal slecht? Nou, niet per se. Er is een reden dat ze nog bestaan. Soms is een markt niet efficiënt, bijvoorbeeld bij hele kleine bedrijven (small-caps) of in specifieke opkomende landen. In die niches kan een ervaren manager soms nog wel een slaatje slaan uit zijn kennis. Bovendien, en dat is een heel menselijke reden, willen sommige beleggers gewoon het gevoel hebben dat er iemand met expertise naar hun geld omkijkt. Ze slapen misschien beter van het idee dat er een professional ” het werk” doet. Daar is op zich niets mis mee, zolang je je maar bewust bent van de prijs die je daarvoor betaalt. Je koopt op dat moment vooral een stukje geruststelling.
Wat moet je nu kiezen voor jouw toekomst?
Als je doel is om op een rustige, stabiele en zo goedkope mogelijke manier vermogen op te bouwen voor de lange termijn – denk aan je pensioen, een huis kopen of financiële vrijheid – dan is de keuze eigenlijk vrij duidelijk. De brede, goedkope index-ETF is je beste vriend. Het is een bewezen strategie die niet probeert de held te zijn, maar rustig meegroeit met de economie. Het bespaart je een hoop kosten, stress en teleurstellingen.
Actieve fondsen blijven een gok. Een dure gok. Je betaalt de hoofdprijs voor de hoop dat iemand de jackpot wint, terwijl de statistieken aantonen dat je met een ETF op de lange termijn vaak beter uit bent. De kracht van je geld laten groeien door de tijd, en zo min mogelijk aftrekken van die groei door kosten, blijft de belangrijkste regel voor elke belegger die serieus vermogen wil opbouwen.
]]>
Geef een reactie