Dividend rendement wat kun je verwachten en wat is realistisch voor vermogensopbouw?

Dividend rendement wat kun je verwachten en wat is realistisch voor vermogensopbouw?

Stel je even voor: je bent op zoek naar een manier om je geld voor je te laten werken. Je hoort verhalen over mensen die maandelijks geld krijgen gestort simpelweg omdat ze een aantal aandelen bezitten. Klinkt als een droom, toch? Maar dan kom je online en ziet uitschieters van rendementen. 8%, 10%, soms zelfs 15% of meer. Je hoofd gaat sneller kloppen. Zit hier een addertje onder het gras? En wat is nu eigenlijk een normaal bedrag om te verwachten? Laten we het eens rustig over dividend rendement hebben en wat realistisch is voor je vermogensopbouw. Want eerlijk is eerlijk, als je te mooi klinkende getallen hoort, moet je vaak aan de rem trekken.

Het vertrekpunt: Wat is een normaal rendement?

Om te beginnen moeten we een onderscheid maken. Er is namelijk een groot verschil tussen alleen de cash die je krijgt (het dividend) en de totale groei van je vermogen. Beleggen draait om het totaalplaatje.

Als we kijken naar de beurzen die de wereld draaiende houden, dan zien we een bepaald beeld. Neem de S&P 500 in Amerika. Dit is de Index met de 500 grootste bedrijven daar. Historisch gezien levert deze Index over een héle lange periode (denk aan tientallen jaren) ongeveer 9% tot 10% per jaar op. Dat is het totaalrendement. Echter, en dit is een feitje waar veel mensen van opkijken: ongeveer 85% van die groei komt door de kracht van herbelegde dividenden. Zonder herbeleggen is het rendement dus beduidend lager.

Hoe zit dat in Nederland? Onbeursgenoteerde bedrijven in de AEX leveren gemiddeld genomen (exclusief dividend) ongeveer 6% tot 7% per jaar op. Tel hier het gemiddelde dividendrendement bij op, en je zit vaak rond de 3% extra cash. Als we wereldwijd kijken (bijvoorbeeld via een wereldwijde ETF), dan is een realistisch gemiddelde rendement vaak iets lager dan de VS, rond de 8% totaal.

Waar wil ik heen met deze getallen? Simpel: focus je niet blind op een hoog maandbedrag. Als je voor de indexatieve gang gaat, dan is een beginnend dividendrendement van 2,5% tot 3,5% heel normaal. De rest van de groei zit ‘m in de stijging van de aandelenkoers. Wil je vermogen opbouwen? Dan is het de kunst om beide te laten groeien.

De keuze: Veel cash nu of harder groeien straks?

Stel, je hebt een bedrag geld te beleggen. Je kunt kiezen voor aandelen die nu heel veel uitkeren (een hoog rendement), of aandelen die misschien minder uitkeren nu, maar dit bedrag elk jaar flink verhogen. Welke kies je?

Veel beginnende beleggers grijpen instinctief naar de aandelen met een hoog rendement. Logisch, je wilt graag zien dat er geld op je rekening komt. Maar voor vermogensopbouw is de tweede optie vaak krachtiger.

Dit heet dividendgroei investeren. Je koopt bedrijven die hun dividend elk jaar verhogen. Waom is dat zo slim? Omdat het een sneeuwbal-effect creëert. Laten we dit visualiseren met een voorbeeld, zonder exacte bedragen, maar met percentages.

Stel je koopt een aandeel dat 2% dividend oplevert, maar het bedrijf is zo sterk dat ze het dividend elk jaar met 10% verhogen. Na 7 jaar heb je een aandeel dat je 4% oplevert op de aankoopprijs. Na 14 jaar is dat 8%. Na 22 jaar leveren je eerste aandelen je 16% per jaar op in cash, terwijl je ze ooit kocht voor die ene prijs. Dat is pas werkelijk vermogen opbouwen.

Een reëel doel voor de serieuze bouwer? Zoek bedrijven met een startrendement van 2% tot 3,5%, die historisch gezien hun dividend met 7% tot 10% of meer laten groeien. Dat is de sweet spot.

De motor: Het krachtigste mechanisme in beleggen

Er is één ding dat je moet omarmen wil je echt slagen: het herbeleggen van je dividenden. Dit heet in het Engels DRIP (Dividend Reinvestment Plan). Het is simpelweg het aankopen van nieuwe stukken met het geld dat je net ontving.

Waarom is dit zo essentieel? Omdat het de kracht van rente-op-rente (compounding) activeert.

Terug naar die historische data van de S&P 500. Als je sinds 1960 duizend dollar had geïnvesteerd en je had elk jaar het dividend opgenomen om snoep te kopen, had je nu ongeveer vijftienduizend dollar. Prima, je bent rijker. Maar, als je al die dividenden had gebruikt om direct nieuwe aandelen te kopen, had je nu zeventigduizend dollar of meer. Het verschil is gigantisch.

Voor vermogensopbouw is dit de kern. Je wilt niet alleen een hoger inkomen nu, je wilt een steeds groter wordende geldmachine. Elke euro die je opnieuw investeert, gaat voor jou werken en levert weer extra euros op. Als je het echt lang volhoudt, gaat het bijna vanzelf.

De valkuilen: Pas op voor de financiële afgrond

Nu we het hebben over hoge rendementen, kunnen we de gevaren niet overslaan. Dit is misschien wel het belangrijkste onderdeel van dit artikel. Want een hoog rendement is vaak een waarschuwingssignaal. Denk aan een rood licht op een spoorwegovergang.

Waarom?

1. De valkuil van de dalende koers
Een dividendrendement wordt berekend door de jaaruitkering te delen door de huidige koers. Stel, een aandeel kost 100 euro en keert 5 euro uit. Rendement is 5%. Als de koers van dat bedrijf ineens halveert naar 50 euro door problemen, en ze houden de 5 euro uitkering vast, schiet het rendement omhoog naar 10%. Jij ziet: “Goud!”. De markt ziet: “Dit bedrijf is in de problemen en de koers is hard gedaald.”

Als jij nu instapt, ontvang je inderdaad die hoge 10%, maar je bent wel een aandeelhouder van een bedrijf dat minder waard is. Je verliest kapitaal. Dit noemen we de Dividendval. Het dividend kan elk moment stoppen, en de koers kan nog verder zakken. Wees hier extreem alert op.

2. De Payout Ratio (De betaalbaarheid)
Een bedrijf moet het dividend betalen uit zijn winst. Of in ieder geval uit zijn cashflow. Vraag je dus altijd af: “Kan dit bedrijf dit wel blijven betalen?”

Hier komt de uitkeringsratio (payout ratio) om de hoek kijken. Dit is het percentage van de winst dat naar jou gaat.

Zit dit percentage boven de 80% of 90%? Dan is er weinig ruimte voor tegenvallers of investeringen. Zit het boven de 100%? Dan leent het bedrijf geld of rooft het zijn spaarpotje leeg om jou te betalen. Dit is op de lange termijn niet houdbaar. Een gezond bedrijf houdt een buffer over.

Gelukkig hoef je dit niet allemaal zelf uit te zoeken. In de basisprincipes van Dividend beleggen hoe begin je en wat zijn de beste methoden voor vermogensopbouw? leggen we exact uit hoe je deze ratio’s snel opzoekt en interpreteert.

Strategie: Hoe bouw je een veilige fundament?

Je wilt dus geen extreme hoogvliegers die net doen alsof ze geld printen. Je wilt bedrijven die stabiel zijn, betrouwbaar zijn en groeien. De beste beleggers ter wereld zoeken vaak naar bedrijven die hun dividend al tientallen jaren hebben verhoogd. Zogenaamde “Dividend Aristocrats”.

Deze bedrijven hebben de economische crisis van 2008 overleefd, de coronacrisis en de inflatiecrisis. Ze zijn sterk. Hoewel hun directe rendement misschien “slechts” 2% of 3% is, groeit dit bedrag elk jaar gestaag. Op de lange termijn wint deze schildpad het altijd van de haas.

Wil je weten hoe je zo’n portfolio in elkaar zet? Je begint met het uitzoeken van de juiste bedrijven of fondsen. Dit hoeft niet moeilijk te zijn. In ons artikel over Dividend portfolio hoe bouw je het op en wat zijn de beste strategieën voor vermogensopbouw? laten we zien dat je met een paar simpele stappen al een solide basis kunt leggen. Je hoeft echt geen Warren Buffett te zijn om hier slagen te maken.

Risico’s beheersen: Je rust bewaren

Beleggen blijft altijd een spel met risico’s. Zelfs de beste bedrijven kunnen in de problemen komen. Een dividend kan worden verlaagd. De koers kan een tijdje dalen.

Hoe ga je hiermee om zonder in paniek te raken? De kunst van risicomanagement draait om twee dingen: spreiding en kennis. Spreiden betekent dat je niet al je geld in één of twee bedrijven stopt. Als je er vijftig hebt, kan er eentje omvallen zonder dat je hele vermogen verdwijnt.

Daarnaast is kennis macht. Als je weet wat de risico’s zijn, schrik je minder snel. Je begrijpt dat een daling bij één bedrijf normaal is, zolang de rest stabiel blijft. In ons diepgaande artikel over Dividend risico wat moet je weten en hoe beheer je het bij vermogensopbouw? bespreken we hoe je je emoties onder controle houdt en je portfolio beschermt.

Een factor die vaak over het hoofd wordt gezien is belasting. Als je in Nederland belegt, houdt de broker al belasting in, maar hoe zit het met de Amerikaanse dividendbelasting? Of het Vpb? Dit kan je netto rendement flink beïnvloeden. Zonde als je hier later achter komt. Kijk daarom ook eens naar Dividend belastingen wat moet je weten en hoe optimaliseer je voor vermogensopbouw? om te zorgen dat je niet te veel betaalt en wat je hoort.

Conclusie: Wat is nu realistisch?

Als je de honderden bedrijven bekijkt die al tientallen jaren bestaan, wat is dan een mooi, haalbaar rendement?

Een realistisch rendement voor een beginnend dividendportfolio is:

• Een startrendement (Yield) van 2,5% tot 3,5%.
• Een verwachte groei van het dividend van 7% tot 10% per jaar.

Als je dit combineert met herbeleggen, en je doet dit consequent voor 10, 20 of 30 jaar, dan bouw je een vermogen op dat je kan voorzien van inkomen of je doelen kan bereiken.

Wees niet gierig. De focus op een extreem hoog rendement van 8% of meer direct bij aankoop is vaak een val. De focus op gezonde groei, betrouwbare bedrijven en het eindeloos herbeleggen van die euro’s, dat is de echte sleutel tot succes.

Dus, wat kun je verwachten? Verwacht geen wonderen op korte termijn. Verwacht geen gratis geld. Maar verwacht wel dat als je het slimmer aanpakt dan de gemiddelde belegger, je op de lange rit een prachtig vermogen kunt opbouwen.

Veel succes met bouwen!

]]>