Diversificatie vs concentratie wat is beter en hoe bepaal je het voor vermogensopbouw?

Diversificatie vs concentratie wat is beter en hoe bepaal je het voor vermogensopbouw?

Stel je even twee beleggers voor. De eerste, laten we hem Jan noemen, koopt elke maand een mandje met aandelen van over de hele wereld. Hij verdiept zich niet in specifieke bedrijven, maar koopt de hele markt. De tweede, Mevrouw Jansen, stopt al haar spaargeld in maar drie bedrijven die ze door en door kent. Ze volgt elk nieuwsbericht en gelooft heilig in deze bedrijven.

Wie van de twee slaapt straks het beste? En wie bouwt er sneller een vermogen op? Het antwoord op de vraag of je nu moet spreiden (diversificatie) of juist moet focussen (concentratie) is niet zwart-wit. Het is een spel van risico, kennis en doelen. Laten we dit samen ontwarren, zonder ingewikkeld gedoe.

De basis: wat is het eigenlijk?

Laten we beginnen met de basis. Je hoeft geen professor te zijn om deze concepten te snappen, het draait allemaal om hoe je je geld verdeelt.

Als je kiest voor diversificatie, ofwel spreiding, dan smeer je je kansen uit. Je koopt veel verschillende dingen. Stel dat je 100 euro hebt en je investeert in 10 verschillende bedrijven. Als er één bedrijf failliet gaat, ben je 10 euro kwijt. Dat is vervelend, maar je bent niet je hele hebben en houden kwijt. Je bent je eieren over meerdere mandjes gaan verdelen.

Concentratie is het tegenovergestelde. Hier geloof je in de kracht van focus. Je neemt je 100 euro en investeert het in maar één of twee bedrijven. Als het goed gaat, maak je een enorme klapper. Je krijgt de volle waarde van het succes. Maar als het misgaat, ben je direct je geld kwijt. Het is als een gok op een enkel paard in de race, in plaats van in te zetten op alle paarden.

Het spannende dilemma: veiligheid of potentie?

Dit is waar de strijd echt ontbrandt. De een zegt: “Spreid het risico!”, de ander roept: “Focus en word expert!”. Het gaat hier eigenlijk om de balans tussen twee krachten.

Enerzijds wil je je kapitaal beschermen. Je wilt niet dat al je zuurverdiende geld verdwijnt omdat één bedrijf een fout maakt. Dit is het sterke argument voor spreiding. Door te diversifiëren, schaf je jezelf een soort verzekering aan tegen de ondergang van één enkele onderneming.

Anderzijds wil je rendement. Echt vermogen bouw je pas op als je een bedrijf vindt dat gigantisch groeit. Als je overal een beetje in zit, haal je het gemiddelde van de markt. Dat is meestal best aardig, maar het maakt je zelden extreem rijk. Concentratie biedt de potentie om de markt te verslaan, met alle risico’s van dien.

Wat bepaalt jouw keuze? De drie hoofdfactoren

Hoe kies je nu voor jouw situatie? Er zijn drie dingen die bepalen of jij een Jan of een Mevrouw Jansen moet worden. Of misschien wel een mixje van beide.

1. Hoeveel weet je eigenlijk? (Kennis en Tijd)

Dit is misschien wel de belangrijkste vraag. Beleggen in een bedrijf is als een race auto besturen. Als je net je rijbewijshoort, rijd je het veiligst op een brede, rechte snelweg. Dat is de wereldwijde indexfonds, de ultieme vorm van diversificatie. Je hebt geen idee welk bedrijf de beste banden heeft, welke motor het snelste is, je rijdt gewoon met de stroom mee.

Wil je de raceline zelf uitstippelen en inhalen? Dan moet je de auto tot in de puntjes kennen. Je moet snappen wat de motor doet, hoe de banden slijten en welke bocht je het beste kunt nemen. Dat vereist grondig onderzoek, elke dag. Als je dat niet doet, is concentratie gewoon een gok. Warren Buffett, de beroemdste belegger ter wereld, kan dit zo goed omdat hij bedrijven doorgrondt. Hij koopt ze en houdt ze. Als je die kennis niet hebt, is spreiden je beste vriend.

2. Wat is je doel en hoe snel moet het? (Risicotolerantie)

Wat wil je bereiken? En wat vind je vervelend? Als je over 5 jaar met pensioen wilt en je hebt dat geld hard nodig, dan is een gok op één of twee bedrijven levensgevaarlijk. Je kunt je geld dan niet veroorloven om halverwege 40% te zien verdwijnen. In dat geval is een stabiele, gespreide portefeuille veel beter. Je bouwt vermogen op zonder wakker te liggen.

Wil je echter over 20 jaar een gigantisch vermogen opbouwen en ben je jong? Dan kun je de tussentijdse schommelingen (volatiliteit) beter aan. Je hebt tijd om een eventueel verlies goed te maken. Misschien wil je dan best het risico nemen van concentratie, omdat je weet dat je op de lange termijn misschien wel veel meer kunt verdienen. Dit hangt ook samen met je vraag: Laag risico vs hoog risico wat is beter en hoe bepaal je het voor vermogensopbouw?

3. Wat is de kwaliteit van je spreiding?

Dit is een sluw detail waar veel beginnende beleggers overheen kijken. Spreiden is pas echt spreiden als de dingen die je koopt niet allemaal op elkaar reageren.

Stel je koopt 20 verschillende tech-aandelen. Dat voelt als spreiding, maar als de hele tech-sector in de problemen komt, zakken ze allemaal tegelijk. Je hebt je eieren wel in verschillende mandjes gedaan, maar alle mandjes hangen in dezelfde boom.

Echte veiligheid zit in combinaties die niets met elkaar te maken hebben. Een beetje aandelen, een beetje obligaties, misschien een huis of goud. Dan bewegen ze vaak tegen elkaar op. Als de een daalt, stijgt de ander. Zorg dat je mandjes niet in dezelfde boom hangen.

Hoe bouw je een portefeuille die werkt voor jou?

Je hoeft niet te kiezen tussen zwart of wit. De meeste succesvolle beleggers gebruiken een slimme mix. Hier is een plan dat je zo kunt gebruiken.

De basis: een brede start

Begin met een brede onderlaag. Koop een wereldwijd aandeelfonds of ETF. Dit is je fundament. Door dit te doen, ben je direct in de honderden grootste bedrijven van de wereld gestapt. Je loopt geen gevaar door één faillissement en je zit automatisch in de beste sectoren. Dit is de basis die je portefeuille stabiel houdt, of zoals je misschien las in Actief vs passief wat is beter en hoe bepaal je het voor vermogensopbouw? is dit vaak een passieve en effectieve manier.

De concentratie: je eigen ideeën

Voor de spanning en het potentieel extra rendement, neem je een kleiner deel van je geld. Misschien 20 of 30 procent. Dit geld gebruik je voor je eigen favoriete bedrijven. Dat ene gave bedrijf dat je toevallig tegenkwam, of die bedrijven waarvan je denkt dat ze de wereld gaan veranderen. Omdat dit maar een deel van je totaal is, maakt het niet uit als één van ze het minder doet. Je hebt de boot van de basis niet in gevaar gebracht.

De kunst van het balanceren

Je portefeuille is nooit af. Stel dat je aandelen heel hard groeien, dan wordt dat aandeel ineens veel te groot in verhouding tot de rest. Dit maakt je portefeuille weer risicovoller dan je wilde. Daarom moet je af en toe balansen. Dit is simpelweg: verkopen wat te veel is geworden en bij kopen wat te weinig is. Dit zorgt dat je risico hetzelfde blijft.

Dit is trouwens heel anders dan wat daghandelaren doen. Zij proberen de markt te timen. Wij proberen een gezonde verhouding te behouden. Het is een onderdeel van een Korte termijn vs lange termijn wat is beter en hoe bepaal je het voor vermogensopbouw? aanpak. Je kijkt er eens per jaar naar, en verder laat je het rusten. Dit werkt vaak beter dan continue aanpassen.

Als je twijfelt of beleggen überhaupt iets voor je is, omdat je de risico’s spannend vindt, lees dan ook even het artikel over Sparen vs beleggen wat is beter en hoe bepaal je het voor vermogensopbouw?. Dat legt de basis uit.

Het weerbericht: waar let je op?

Als je een concentratie-aandeel uitkiest, kun je jezelf een paar scherpe vragen stellen voordat je koopt. Doe dit niet gehaast, maar met aandacht.

• Begrijp ik precies wat dit bedrijf doet? Als je het niet aan je oma kunt uitleggen, koop het dan niet.
• Hebben ze een voorsprong die lang blijft bestaan? Denk aan een merk dat iedereen kent, of een technologie die moeilijk te kopiëren is.
• Is de prijs die ik nu betaal eerlijk? Een goed bedrijf kan een slechte investering zijn als je teveel betaalt. Je wilt een marge veiligheid inbouwen.

Conclusie: de route naar vermogen

Dus, wat is beter? De waarheid is: beide.

Voor 90% van de mensen is een brede spreiding de veiligste en verstandigste route. Het beschermt je tegen je eigen onwetendheid en tegen de domme pech van één faillissement. Het levert je een keurig gemiddelde marktwaarde op.

Maar als jij de tijd, de kennis en de passie hebt om je in enkele bedrijven vast te bijten, dan is concentratie de manier om echt rijk te worden. Het is de route van de professional, maar met het risico van de gokker.

Voor de meeste beginnende beleggers is de gouden tip: begin met spreiden. Bouw een veilig fundament. En als je dan een deel van je geld wilt gebruiken voor die ene gouden greep? Ga je gang, maar hou het klein. Zo bouw je stap voor stap vermogen op, met de kennis dat je goed zit, wat de markt ook doet.

]]>